L'Inde pourrait devenir le troisième marché de consommation mondial d'ici 2027 ! Mais le climat des affaires inquiète les investisseurs étrangers.
D'après un rapport de BMI, cabinet d'études du groupe Fitch Solutions, le marché de la consommation indien devrait devenir le troisième plus important au monde d'ici 2027, derrière les États-Unis et la Chine. Cette croissance s'explique par l'augmentation du nombre de ménages à revenus moyens et élevés et par la forte croissance de la consommation chez les jeunes. L'Inde occupe actuellement la cinquième place.
Avec un marché de consommation aussi vaste, l'Inde représente une formidable opportunité commerciale et un potentiel considérable pour de nombreuses entreprises. De plus en plus d'entreprises et de capitaux affluent sur le marché indien, mais le climat des affaires en Inde les dissuade de s'y engager.
Le rapport BMI prévoit que les dépenses des ménages par habitant en Inde augmenteront à un taux annuel moyen de 7,8 % au cours des prochaines années, dépassant ainsi celles d'autres économies en développement d'Asie telles que l'Indonésie, les Philippines et la Thaïlande.
BMI estime également que le revenu disponible en Inde augmentera à un taux de croissance annuel composé de 14,6 % et que les dépenses des ménages dépasseront 3 000 milliards de dollars d'ici 2027 ; à cette date, 25,8 % des ménages indiens devraient disposer d'un revenu disponible annuel de 10 000 dollars.
La plupart de ces ménages se situeront dans des centres économiques comme New Delhi, Mumbai et Bangalore, indique BMI dans son rapport. Les ménages les plus aisés se trouvent principalement en zone urbaine, ce qui facilite le ciblage de leurs principaux marchés par les détaillants.
La jeunesse nombreuse de la population indienne contribue également à la hausse des dépenses de consommation. Environ un tiers de la population du pays a entre 20 et 33 ans, et BMI prévoit que ce groupe d'âge dépensera davantage en électronique.
Le rapport prévoit que les dépenses de communication augmenteront à un taux annuel moyen de 11,1 % pour atteindre 76,2 milliards de dollars d'ici 2027, citant des raisons telles que l'augmentation du revenu disponible de la classe moyenne urbaine férue de technologie, ce qui encouragera l'achat de produits attrayants tels que l'électronique grand public.
Par ailleurs, l'urbanisation croissante du pays contribuera également à stimuler la consommation. L'arrivée de nouvelles entreprises en Inde leur permettra d'ouvrir davantage de points de vente physiques pour répondre aux besoins des consommateurs.
Figurant parmi les économies émergentes à la croissance la plus rapide au monde, l'Inde attire fortement les capitaux étrangers. Cependant, sa volonté de développer sa production locale s'accompagne d'une crainte quant à la sécurité des investissements étrangers.
Afin de concrétiser l'objectif du « Made in India », le gouvernement indien a annoncé soudainement qu'il restreindrait l'importation d'ordinateurs de bureau et portables. Sans licence, les entreprises et les particuliers indiens ne pourront plus acheter d'ordinateurs personnels fabriqués à l'étranger. Cette mesure administrative et ces barrières commerciales visent à encourager la production locale, prenant ainsi les multinationales de l'informatique au dépourvu.
Les consommateurs indiens s'interrogent : cette mesure risque d'affecter l'approvisionnement en ordinateurs personnels et d'en faire grimper le prix. Parallèlement, le décret de changement radical de l'Inde a exacerbé les inquiétudes des entreprises étrangères. L'ancien directeur général de l'association indienne de l'industrie électronique, Ali Akhtar Jaffe, a déclaré sans ambages : « Cette mesure vise à promouvoir le développement de l'industrie manufacturière indienne. Il ne s'agit pas d'une impulsion timide, mais d'une impulsion forte. »
Cependant, l'approche du gouvernement indien rappelle aisément l'attrait passé de l'Inde pour la fabrication de smartphones. Pendant plusieurs années, afin de conquérir l'immense part de marché indienne, les fabricants multinationaux de smartphones ont investi en Inde pour y implanter des usines. Toutefois, ces fabricants étant étroitement liés au marché indien, l'Inde a régulièrement utilisé des mesures fiscales ou des restrictions d'accès pour freiner les entreprises étrangères.
Le durcissement des restrictions indiennes sur les importations d'ordinateurs personnels est-il une nouvelle manœuvre ? Le gouvernement indien ambitionne d'atteindre une valeur de production de 300 milliards de dollars américains en 2026 et espère devenir un centre mondial de fabrication de produits électroniques, malgré de nombreux obstacles pratiques.
Premièrement, la capacité de l'Inde à localiser sa production informatique reste à démontrer. Deuxièmement, son secteur de l'électronique est encore cantonné à l'assemblage, et de nombreux composants informatiques sont produits et fournis par des entreprises étrangères. L'imposition de restrictions à l'exportation pourrait compromettre le développement des entreprises locales. De plus, un changement de politique de la part des entreprises étrangères vis-à-vis du marché indien risque de les dissuader.
Ces dernières années, la demande du marché n'a pas été à la hauteur des attentes, la construction des infrastructures n'est pas parfaite, la qualité de la main-d'œuvre n'est pas élevée, un environnement des affaires défavorable et d'autres facteurs sont devenus des obstacles pour les entreprises étrangères souhaitant investir en Inde, de nombreuses entreprises étrangères ont dû retirer leurs investissements, ce qui rend difficile le développement du « Made in India ».
Dans son rapport sur l'environnement des affaires mondial, la Banque mondiale classe l'Inde parmi les pays où il est le plus difficile de faire des affaires. En raison de l'instabilité de cet environnement, Ford, constructeur automobile américain, a dû se retirer du marché indien en 2021 suite à d'importantes pertes, après y avoir été présent pendant 10 ans. Tesla a également suspendu ses ventes en Inde en 2022 en raison de problèmes fiscaux.
Pour les multinationales, le marché indien représente un puissant aimant, mais aussi un véritable gouffre financier. Lors des premières phases d'attraction des investissements étrangers, le gouvernement indien met souvent en place des conditions préférentielles pour faciliter l'implantation des multinationales, avant de recourir à divers moyens pour les contrôler et s'approprier les profits. La saisie de fonds et les amendes sont des pratiques courantes. La législation indienne, complexe et en constante évolution, décourage de nombreuses multinationales.
Les données sont le reflet le plus évident de la situation. Au cours de l'exercice fiscal 2022-2023, les investissements directs étrangers en Inde ont connu leur première baisse après dix années consécutives de croissance. Selon les statistiques de la Banque de réserve de l'Inde, le total des investissements étrangers attirés par le pays a chuté de 16,3 % pour atteindre 71 milliards de dollars américains, tandis que les investissements directs étrangers ont diminué de 27 % pour s'établir à 41,6 milliards de dollars américains. Par ailleurs, des données distinctes montrent que 2 783 multinationales ont fermé leurs filiales ou bureaux en Inde entre 2014 et 2021.
Après son arrivée au pouvoir, le gouvernement Modi a lancé le programme phare « Make in India », avec l'ambition de faire de l'Inde la nouvelle usine du monde. Cependant, la part du secteur manufacturier dans le PIB ne progresse pas, mais diminue : de 16,3 % en 2015 à 14,3 % en 2021, l'objectif de 25 % fixé pour 2025 est de plus en plus difficile à atteindre. Je crains qu'il soit difficile de concrétiser cette vision de développement si le gouvernement ne parvient pas à résoudre ses propres problèmes, à respecter les règles commerciales, à préserver son intégrité et à améliorer véritablement l'environnement des affaires.
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